Лякаюче зростання: чому інвестори побоюються подорожчання золота?
Ціна золота останніми днями досягла рекордного максимуму, подорожчавши з 2019 року на 120%. Цей дорогоцінний метал використовується як захисний актив у періоди невизначеності, і багато країн його закуповують. Однак це може послабити позиції долара як основної світової валюти і навіть негативно вплинути на індекс S&P.
Подорожчання золота посилює побоювання інвесторів щодо нестабільності економіки та можливої рецесії. Минулими вихідними ціна за тройську унцію досягла 2761 долара — це історичний максимум за останні п’ять років. Основне зростання припало на період після середини березня 2020 року, коли спад на ринках, викликаний глобальною економічною зупинкою через пандемію коронавірусу, пішов на спад.
«Зростання цін на золото вказує на посилення побоювань щодо можливої рецесії, особливо в США, оскільки історично таке підвищення цін часто вказувало на нестабільність економіки», — пояснює Віолетта Тодорова, аналітик міжнародної інвестиційної компанії Leverage Shares. За її словами, «інвестори схильні звертатися до золота як до безпечного активу в періоди невизначеності та економічного спаду, оскільки золото сприймається як надійний актив і своєрідний барометр фінансового стресу».
Фактори, що сприяють економічній нестабільності та зростанню цін на золото — це, насамперед, інфляція, довгострокові наслідки пандемії та геополітична нестабільність, наприклад, конфлікти Росії та України та операція «Залізні мечі».
«Центробанки, особливо Федеральна резервна система США, намагалися стримувати інфляцію, не ставлячи під загрозу економічне зростання, що додавало невизначеності на фінансових ринках, — додає Тодорова. — Величезний борг США лише погіршує ситуацію: національний борг провідної світової економіки досяг безпрецедентних 34 трильйонів доларів. Майбутні незабезпечені зобов’язання оцінюються у 175 трильйонів доларів, що викликає побоювання щодо довгострокової фінансової стійкості США. Це серйозні виклики для майбутнього економічного зростання».
На думку Тодорової, в міру того як інфляція знижує вартість долара, прив’язаного до золота, значення золота як активу-накопичувача зростає; підвищення його вартості відображає побоювання інвесторів щодо подальшого падіння купівельної спроможності долара США, що може призвести до його випередження індексу S&P 500.
Американський долар давно домінує у світовій торгівлі як основна резервна валюта. Тому звернення до золота стає вибором для тих, хто прагне послабити вплив США або хоча б знизити свою залежність від нього.
«Китай почав агресивну стратегію закупівель золота, підкреслюючи геополітичні зміни у світі, що розширюються, — коментує Тодорова. — Група країн БРІКС (Бразилія, Росія, Індія, Китай і ПАР) віддаляються від американського долара у спробі знизити свою вразливість до економічних санкцій та коливань обмінних валютних курсів. Збільшення золотих резервів Китаєм відображає його прагнення до зниження залежності від долара в міжнародних розрахунках. Це продуманий крок щодо захисту економіки від ризиків, пов’язаних з домінуванням долара, який США використовували в санкціях проти країн, таких як Росія та Іран. Накопичення золота допомагає Китаю послабити вплив таких санкцій і забезпечити економічну автономію».
Ця стратегія не є унікальною для Китаю: Росія, Польща, Індія та Туреччина також нарощують свої золоті резерви, що сигналізує про зниження їхньої залежності від долара США. Згідно з даними Світової ради з золота (WGC), попит центральних банків на золото досяг максимуму за останні п’ять років. Чим більше країн прагнуть диверсифікувати свої резерви, тим важливішим активом стає золото для зниження залежності від долара у світовій торгівлі.
«Зростання попиту на золото з боку центробанків вказує на підготовку до нової економічної нестабільності, яка може мати довгострокові наслідки для світових фінансових ринків. Саме тому вони звертаються до золота як до засобу захисту від економічної волатильності та геополітичних ризиків», — говорить Віолетта Тодорова.
Усі ці фактори призводять до дестабілізації американської та світової економіки, оскільки, в міру того як центральні банки продовжують диверсифікувати свої резерви, статус долара як основної світової резервної валюти слабшає. Постійна невизначеність на світових фінансових ринках, зростаюча інфляція, загострення геополітичних конфліктів і спроби центральних банків стабілізувати економіки підкреслюють важливість золота як ключового активу для інвесторів, що шукають стабільність. Тому, ймовірно, інвестори продовжать звертатися до золота як до захисту від падіння купівельної спроможності долара та інших незабезпечених валют.
Автор: Цалі Грінберг
Джерело: Walla
Фото: Pixabay
